傲来国的花果山上，有一块仙石，自盘古开天辟地以来，受着日月精华，后来就有了灵性。一天仙石破裂，产一石卵，化做一只石猴。一天仙石炸开，迸裂产出一只石猴。
一天，一群猴子在山涧中洗澡时，一起去找山涧的源头，发现是一股瀑布飞泉。众猴说：“只要谁能钻进飞泉寻找出它的源头来而且不伤身体的，我们就拜他为王。
石猴说：“我进去，我进去，石猴便直接跳入泉中。石猴进了瀑布泉，里面无水无波，只有一座铁板桥，桥边好像有人住着一般。他睁眼一看原来是一座石桥。再看那有一块石碣上面刻着：“花果山福地，水帘洞洞天。”
石猴很高兴，跳出水外，对众猴说“里面是一座自然形成的石房，有石锅，石灶等应有尽有，而且很宽阔，我们进去住，也省得受老天的气。”就这样，大家从此就把这个水帘洞当成了他们的家。众猴也都心服口服的称石猴“千岁大王”。石猴高登王位，将“石”字儿隐了，遂称美猴王。